Zweitmarkt für Lebensversicherungspolicen: USA
Im Zweitmarkt für US-amerikanische Lebensversicherungspolicen (life settlements) wird in der Regel in Policen mit signifikantem Todesfallschutz investiert. Der Käufer erhält beim Tod der versicherten Person die Versicherungssumme ausgezahlt.
Vor dem Verkauf wird von speziellen Gutachtern (sog. „Medical Underwriter“) die voraussichtliche Lebenserwartung der versicherten Person bestimmt. Diese Lebenserwartung wird bei der Ermittlung des Kaufpreises berücksichtigt. Die Rendite eines solchen Investments hängt daher stark von der Korrektheit der prognostizierten Lebenserwartung ab und ist weitgehend unabhängig von den Kapitalmärkten.
Seit 2001 unterstützt das ifa Investoren als Pricing Agent oder Verification Agent und berät eine Vielzahl internationaler Marktteilnehmer bei allen aktuariellen Fragestellungen, insbesondere im Zusammenhang mit:
- Pricing von Life Settlement Policen
- Bewertung und Analyse von Life Settlement Portfolios
- Portfolio-Management von Life Settlement Investments
- Due Diligence für Investoren, z.B. bzgl. Service-Anbietern (Medical Underwriter, Settlement Companies etc.)
Wir haben ein stochastisches Simulationstool entwickelt, mit dem vielfältige Analysen von Life Settlement Portfolios durchgeführt werden können. Weiterhin haben wir eine Methodik entwickelt, anhand derer die Qualität der Lebenserwartungsgutachten der Medical Underwriter ex post statistisch überprüft werden können. In diesem Zusammenhang beraten wir Investoren und Medical Underwriter.
ifa aktuell:
Die Zukunft der Lebenserwartung – Wie sollten Aktuare mit der Unsicherheit umgehen?
Die Zukunft der Lebenserwartung ist aktuell so unsicher wie selten zuvor. Das ifa hat im Rahmen der Herbsttagung der DAV auf diese Unsicherheit hingewiesen und vorgestellt, wie Aktuare in der Produktentwicklung und im Risikomanagement mit dieser Unsicherheit umgehen können. [mehr]
ifa informiert:
Möglichkeiten im Produktdesign bei steigendem Rechnungszins
Die Deutsche Aktuarvereinigung (DAV) hat empfohlen, den Höchstrechnungszins in der Lebensversicherung im Jahr 2025 von aktuell 0,25% auf 1,0% anzuheben. Sofern das Bundesministerium der Finanzen dieser Empfehlung folgt, stellen sich zahlreiche Fragen rund um das Design von Lebensversicherungsprodukten. [mehr]
Neuigkeiten in Kürze:
BaFin beschreibt Zuordnungsansatz für Vermögenswerte im Rahmen der EU-Offenlegungsverordnung [mehr]
Value for Money bei Altersvorsorgeprodukten [mehr]
Update des Branchenstandards für PRIIP der Kategorie 4 erfordert Modellanpassungen [mehr]
Eiopa zu differenziertem Pricing in Schaden/Unfall [mehr]
Forschungsarbeiten zu Solvency II mit PwC Insurance Nord Preis ausgezeichnet [mehr]