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ifa-Schriftenreihe

Replizierende Portfolios in der deutschen Lebensversicherung

Axel Seemann, 2011, ISBN: 978-3-942493-05-5

Aufgrund der Anforderungen durch Solvency II sehen sich europäische Versicherungsunternehmen mit weitreichenden Veränderungen konfrontiert, in deren Fokus insbesondere die Überwachung von Risiken steht. Die Bewertung dieser Risiken darf dabei auf Basis eines internen Modells erfolgen. Allerdings verfügen entsprechende Modelle häufig nur über limitierte Analysemöglichkeiten, da sie meist auf einer direkten und somit äußerst zeitaufwendigen Bewertung der Versicherungsbestände beruhen. Eine Alternative hierzu stellt der Ansatz der sogenannten "replizierenden Portfolios" dar, welcher auf der Grundidee basiert, komplexe Versicherungsverpflichtungen durch einfache Finanzinstrumente abzubilden und auf diese Weise eine schnellere, indirekte Bewertung ermöglicht.

Im vorliegenden Buch wird der Einsatz von replizierenden Portfolios in der deutschen Lebensversicherung tiefgehend und umfassend analysiert. Neben der Auseinandersetzung mit den theoretischen Aspekten, etwa der geeigneten Wahl eines Modells und der Finanzinstrumente, liegt ein wesentlicher Schwerpunkt auf der praktischen Anwendung und den sich hieraus ergebenden Herausforderungen.

Zusätzlich zu den gängigen Cashflow-Modellen werden auch das Marktwert-Modell sowie ein modifizierter Cashflow-Matching-Ansatz beleuchtet. Die Analyse der replizierenden Portfolios beschränkt sich dabei nicht allein auf den Erstellungsprozess, sondern zeigt darüber hinaus auf, wie diese Portfolios in den Risikokapitalprozess eines Versicherungsunternehmens integriert werden können.

 

Zum Autor: Axel Seemann hat an der Universität Ulm Wirtschaftsmathematik studiert und am Institut für Versicherungswissenschaften im Bereich der replizierenden Portfolios promoviert. Seit Januar 2011 ist er bei der Allianz Deutschland im Risikocontrolling tätig.

 

Terms: Lebensversicherung, Solvency II, Internes Modell, Replicating Portfolio, Risikomanagement

Wichtige Informationen:

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