Langlebigkeit
Das Langlebigkeitsrisiko in Rentenversicherungsportfolien wird in den kommenden Jahren durch die demografische Entwicklung (u.a. Verrentung Baby-Boomer, höhere Verrentungsquoten) weiter an Bedeutung zunehmen. Viele am Markt angebotene Produkte enthalten weiterhin eine signifikante Absicherung von individuellen Langlebigkeitsrisiken.
In unseren Forschungsarbeiten beschäftigen wir uns insbesondere mit den Fragen, wie die Unsicherheit der künftigen Sterblichkeitsentwicklung im Rahmen einer stochastischen Simulation abgebildet werden kann. Die Ergebnisse stochastischer Modelle können u. a. im Risikomanagement, zur Risikokapitalbestimmung unter Solvency II, zur Bewertung von impliziten Optionen oder zur Preisbestimmung von Langlebigkeitsderivaten eingesetzt werden.
Des Weiteren setzen wir uns mit Managementstrategien und dem Pricing von Absicherungsmöglichkeiten für das Langlebigkeitsrisiko auseinander und vergleichen und analysieren die Effizienz verschiedener Absicherungsmöglichkeiten.
Veröffentlichungen
| On the economics of the longevity risk transfer market Matthias Börger, Arne Freimann und Jochen Ruß, 2023, Journal of Risk and Insurance 90(3): 597–632 (DOI) |
| A Combined Analysis of Hedge Effectiveness and Capital Efficiency in Longevity Hedging Matthias Börger, Arne Freimann und Jochen Ruß, 2021, Insurance: Mathematics and Economics 99: 309–326 (DOI) |
| It Takes Two: Why Mortality Trend Modeling is more than Modeling one Mortality Trend Matthias Börger, Jochen Ruß und Johannes Schupp, 2021, Insurance: Mathematics and Economics 99: 222–232 (DOI) |
| Pricing Longevity-linked Securities in the Presence of Mortality Trend Changes Arne Freimann, 2021, ASTIN Bulletin 51(2): 1–37 (Open Access) |
| Calibrating Mortality Processes with Trend Changes to Multi-Population Data Matthias Börger, Justin Schoenfeld und Johannes Schupp, 2020, Society of Actuaries (Hrsg.): 2020 Living to 100 Monograph |
| On the Modeling of Variable Mortality Trend Processes Johannes Schupp, 2019, Working Paper |
| Modeling Trend Processes in Parametric Mortality Models Matthias Börger und Johannes Schupp, 2018, Insurance: Mathematics and Economics 78: 369–380 |
| Modeling the Mortality Trend under Modern Solvency Regimes Matthias Börger, Daniel Fleischer und Nikita Kuksin, 2014, ASTIN Bulletin 44(1): 1–38 (DOI) |
| Deterministic Shock vs. Stochastic Value-at-Risk – An Analysis of the Solvency II Standard Model Approach to Longevity Risk Matthias Börger, 2010, Blätter der DGVFM 31(2): 225–259 (DOI) |
| On the Pricing of Longevity-Linked Securities Daniel Bauer, Matthias Börger und Jochen Ruß, 2010, Insurance: Mathematics and Economics 46(1): 139–149 |
| The Volatility of Mortality Daniel Bauer, Matthias Börger, Jochen Ruß und Hans-Joachim Zwiesler, 2008, Asia-Pacific Journal of Risk and Insurance (Special Issue for Invited Papers at the Third International Longevity Risk and Capital Markets Solutions Conference) 3(1): 172–199 (DOI) |
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